Hangi portfoy alternatifi tercih edilmelidir?

[ZeberusZeberus is verified member.]

Hangi portföy alternatifi tercih edilmelidir?

Etkin sınır üzerindeki noktaların seçilebilecek en iyi portföy alternatiflerini gösterdiğini belirtmiştik. Bu sınır boyunca oluşan portföy alternatiflerinin bazıları düşük risk ve düşük getiri vaat ederken bazıları daha yüksek risk karşılığında daha yüksek getiri vaat etmektedir.

Hangi portföyün tercih edeceği bir portföydür?

Grafik dikkatlice incelendiğinde, B portföyünden F portföyüne doğru geçildikçe riskin ve beklenen getirinin arttığı görülmektedir. "F" riski seven yatırımcının tercih edeceği bir portföydür, "B" ise daha düşük risk almak isteyen bir yatırımcının tercih edeceği bir portföy alternatifidir.
Peki en uygun portföy hangisidir?
Peki bu kadar alternatif arasında en uygun portföy, yani optimal portföy hangisidir?: 1952 yılında Harry Markowitz tarafından geliştirilmiş olan modern portföy teorisi yatırımcılara risk ve getiri arasındaki bu dengeyi kurmalarına yardımcı olacak bazı araçları sunmaktadır: "Etkin sınır" portföy teorisinin temelini oluşturan br kavramdır.
Optimal portföy ile yatırımcının faydaları nelerdir?
Optimal portföy yatırımcıya maksimum faydayı sağlayacak olan noktadır. Yatırımcıya maksimum faydayı sağlayacak portföy ise farksızlık eğrilerinden faydalanılarak tespit edilebilir. Aşağıda 1,2 ve 3 numaralarıyla gösterilen eğriler bir yatırımcının fayda seviyelerini göstermektedir.

Hangi portföylerin tercih edilmesi gerektiği?

Bu seçenekler arasından hangi portföyün tercih edilmesi gerektiği ise yatırımcının risk algısına göre değişmektedir. Optimal portföy yatırımcıya maksimum faydayı sağlayacak olan noktadır. Yatırımcıya maksimum faydayı sağlayacak portföy ise farksızlık eğrilerinden faydalanılarak tespit edilebilir.

Etkin sınır (efficient Frontier) portföy alternatiflerinden birisidir.?

Bir yatırımcının aldığı risk karşısında elde edebileceği en iyi getiri oranını gösteren portföy alternatifleri " Etkin Sınır (Efficient Frontier) " ile tanımlanmaktadır. Özetle etkin sınır, belirli bir risk seviyesindeki en yüksek getiriyi sağlayan portföyü ya da belirli bir getiri hedefi karşısında en düşük riskin alındığı portföyü göstermektedir.

Hangi portföy riski hesaplanabilir?
Portföy getirisi portföyü oluşturan yatırım araçlarının ağırlıklı ortalama getirileri hesaplanarak tespit edilebilir, fakat bir portföy riski yatırım araçlarının standart sapmalarının ağırlıklı ortalamaları hesaplanarak tespit edilemez. Portföy riski hesaplanırken portföyü oluşturan varlıklar arasındaki ilişkinin gözardı edilmemesi gerekmektedir.